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      上交所期權交割方式是

      期權合約包含哪些要素

      一張期權合約主要由5個要素構成:
      一是合約標的,是指期權交易雙方權利和義務所共同指向的對象,比如上交所股票期權合約標的是指在上交所上市交易的單只股票或ETF。
      二是行權價格,是指期權買方行權時標的證券的買賣價格。
      三是到期日,它是期權合約有效的最后一日,即在該日后,期權合約將被摘牌。
      四是合約單位,是指單張合約對應的合約標的的數量。
      五是合約類型,是指期權合約的權利類型,即一張期權合約到底是認購期權還是認沽期權。

      上交所股票期權合約的履約方式

      上交所股票期權合約(上證50ETF)的履約方式是歐式,即到期日行權,在到期日前可以買賣合約,從中賺取差價謀利。

      上交所股票期權合約的履約方式是什麼?

      經中國證監會批準,上海證券交易所于2015年2月9日上市交易上證50ETF期權合約品種,其履約方式即行權方式為到期日行權(歐式期權)。

      上交所期權盤中熔斷是怎么造成的

      上交所期權盤熔斷機制
      配合證券市場指數熔斷機制的實施,保障股票期權(以下簡稱“期權”)交易的順利進行,根據《上海證券交易所股票期權試點交易規則》(以下簡稱“《期權交易規則》”)及其他有關規定,上海證券交易所(以下簡稱“本所”)就期權試點業務中與證券市場指數熔斷相關的交易事項通知如下:
      一、因證券市場發生指數熔斷導致合約標的暫停交易的,相應合約品種同時暫停交易;合約標的恢復交易的,相應合約品種同時恢復交易。
      二、證券市場指數熔斷于14:57前結束的,相應合約品種暫停交易期間,可以繼續申報,也可以撤銷申報。
      恢復交易時對已接受的申報進行集合競價撮合,此后進入連續競價交易階段。
      三、證券市場指數熔斷于14:57至15:00前結束的,相應合約品種暫停交易期間,可以繼續申報,也可以撤銷申報。
      恢復交易時不對已接受的申報進行集合競價撮合,直接進入收盤集合競價階段,收盤前1分鐘內不接受撤銷申報。
      四、證券市場指數熔斷持續至15:00結束的,相應合約品種暫停交易期間不接受交易申報,僅接受撤單申報以及備兌鎖定或解除鎖定、行權等非交易申報。
      相應合約品種當日不再恢復交易,不進行集合競價撮合。
      五、因證券市場發生指數熔斷導致合約品種暫停交易期間和恢復交易時的集合競價期間,不揭示虛擬參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。
      六、期權交易達到《期權交易規則》規定的合約熔斷標準進入集合競價期間,證券市場發生指數熔斷的,相應期權合約直接進入由指數熔斷引起的暫停交易階段。
      七、本所對期權交易采取暫時停止交易、臨時停市等風險控制措施期間,證券市場發生指數熔斷且持續至前述風險控制措施實施期間屆滿后的,相應合約品種自相應風險控制措施實施期間屆滿后,再進入由指數熔斷引起的暫停交易階段。
      因證券市場發生指數熔斷導致合約品種暫停交易期間,本所決定對期權交易采取暫時停止交易、臨時停市等風險控制措施的,相應合約品種根據本所公告的時間進入相應風險控制措施的實施階段。
      八、期權合約最后交易日,因證券市場發生指數熔斷持續至收盤導致相應期權合約當日未恢復交易的,期權合約最后交易日順延至期權合約恢復交易首日,期權合約于恢復交易首日到期并進行行權。
      九、期權合約行權交收日,因證券市場發生指數熔斷持續至收盤導致相應合約標的當日未恢復交易,合約標的為交易所交易基金的,對行權交割中應交付合約標的的不足部分,按照以下行權現金結算價格的計算公式,以現金結算方式進行行權交割:
      行權現金結算價格=交易所交易基金前一交易日單位凈值×(1+對應指數當日漲跌幅)。
      上述公式中,對應指數當日漲幅取正值,當日跌幅取負值。

      期權的類型有哪些?

      根據不同的標準可以分為不同類型的期權:
      1、按期權買方的權利劃分,分為認購期權和認沽期權;
      2、按期權買方執行期權的時限釗分,分為美式期權和歐式期權;
      3、按期權合約標的劃分,分為股票期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等。
      4、按行權價格與標的證券市價的關系劃分,分為實值期權、平值期權和虛值期權。

      為什么股指期權需要采用現金交割

      根據境外經驗,與股指qh到期前大量減倉明顯不同,股指期權到期前市場上持倉量無遞減特征。大量的市場參與者有持有期權到期的需求,使得期權交割制度對投資者尤為重要。
      期權產品兩類交割方式
      在全球期權市場上,期權交割方式分為現金交割和實物交割兩類。期權現金交割,顧名思義,是指對到期未平倉的期權合約,以現金支付的方式來完成合約,并用交割結算價來計算交割盈虧。
      考慮到保護投資者權益和促進市場理性操作,境外市場普遍采取了以交易所代客戶自動行權的制度。投資者應考慮到每個期權經紀商的手續費不同,可能因行權收獲小于手續費支出導致自動行權虧損。對此交易所可以設置客戶放棄行權申請的制度。
      期權實物交割,是指對到期未平倉的期權合約,期權賣方將標的物以行權價格交割給期權買方,以實際標的物進行交割的方式來完成合約。期權的實物交割多用于個股期權,當看漲期權被行權后,期權的賣方需要把股票倉位交割給期權的買方。而股指期權實物交割需要交割一籃子股票,操作復雜且成本較高,可行性較低。