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      股東有私募基金是好是壞,私募基金持股

      內容導航:
    1. 股票股東里有基金持股的,是不是不好
    2. 股票有基金公司撐住是好還是壞
    3. 私募股權基金的優缺點有哪些?
    4. 關于現有股東是否屬于私募股權投資基金或私募投資基金管理人的核查
    5. 關于現有股東是否屬于私募股權投資基金或私募投資基金管理人的核查
    6. 私募基金募集的基金的持有人是不是以股東身份加入的?
    7. Q1:股票股東里有基金持股的,是不是不好

      大好事

      Q2:股票有基金公司撐住是好還是壞

      股票有基金公司撐住是好.

      Q3:私募股權基金的優缺點有哪些?

      一、私募股權基金的優點
      1、資金穩定
      和貸款不同,私募股權基金只增加所有者權益,不增加債務,不可隨意從企業撤資。因此不會形成企業的債務壓力,能提高企業的抗風險能力。私募股權基金通常不要求企業支付利息,因此不會對企業現金流造成負擔。
      2、能幫助企業成長
      私募股權投資者一般都是資深企業家和投資專家,其專業知識、管理經驗及廣泛的商業網絡能幫助企業成長。
      3、成本控制
      企業財務部門的一個重要職責是設計最優的企業資本結構,從而降低財務成本。獲得私股權基金投資后的企業會有更強的資產負債表和融資能力。
      二、私募股權基金的缺點
      1、股權糾紛
      企業出讓股權后,原股東的股權被稀釋,甚至喪失控股地位或者完全喪失股權,股東間關系發生變化,權利和義務重新調整。
      公司發展問題。在企業管理權發生變化的情況下,新的管理者很可能有不同的發展戰略,完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。
      2、戰略發展問題
      投資者往往希望盡快獲得投資回報,可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展,因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。
      3、流動性差
      市場上沒有及時存在的股權轉讓上市機構,所以很難出現和購買方直接達成交易的情況,一般只能通過兼并收購的方式來獲得的股權轉讓和IPO,才能完全退出。
      私募股權基金往往能夠從不同角度給公司提供一些建議,最主要的就是公司管理體制和股權架構的設置,股權架構的合理性決定了未來利益分配的合理性。如果不能夠看到以后一個股權架構提供的法律保障獲得足夠回報的時候,就可能退出或者重新去做自己能夠控制的架構。

      Q4:關于現有股東是否屬于私募股權投資基金或私募投資基金管理人的核查

      一、前言
      無論新三板、IPO還是并購重組,股轉公司及證監會都會關注私募投資基金備案事宜。自2015年3月20日之日起申報的公司或其股東屬于私募投資基金管理人或私募投資基金的,需要核查其私募基金備案問題。此時,律師在編制法律意見書時,就需要對公司是否是私募基金、私募基金管理人進行認定,發表明確意見。
      根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》,私募投資基金(以下簡稱私募基金),系指以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金,包括資產由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合伙企業。中國證券投資基金業協會(以下簡稱基金業協會)按照本辦法規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案,對私募基金業務活動進行自律管理。
      二、實務探討
      (一)已有案例介紹
      1.富煌鋼構(002743)IPO項目
      發行人律師在在富煌鋼構的私募基金、私募基金管理審查,出具了《富煌鋼構不存在私募基金的專項核查意見書》,富煌鋼構的法人股東有富煌建設、安徽江淮電纜集團、北京德泰恒潤投資、安徽皖潤新能源、華芳集團。律師審查后認為:富煌建設股東為楊俊斌和周伊凡,為兩名自然人股東,富煌建設股東不存在私募投資基金。江淮電纜主要從事電線電纜、特種電纜、電加熱器、橋架母線槽加工制造等業務,不屬于《暫行辦法》第二條和《備案辦法》第二條所定義的私募投資基金。德泰投資股東設立的資金來及自有資金,不存在向他人募集資金的情形,其資產也未委托基金管理人進行管理。皖潤新能源主要從事新能源技術開發、資本運作咨詢服務、管道及配件銷售、中介服務。華芳氣團主要從事紡織品制造、加工、銷售;紡織原料、羊毛、金屬材料、五金交電、紡織機械及器材、熟料制品、煤炭購銷;實業投資等業務。綜上,發行律師認為,發行人股東不存在《暫行辦法》和《備案辦法》規定的私募投資基金。
      2.杭州高新(300478)
      發行律師在《補充法律意見書六》中專門對杭州高校私募基金問題進行專項恢復,發行律師認為:發行人股東高興集團的經營范圍為企業投資、管理;旅游景點開發,為委托其他機構管理其資產,不存在受第三方委托代為持有發行人股權的情形。公司股東潤禾投資經營范圍為創業投資業務等,潤禾投資與浙江永信投資管理有限公司簽訂《委托管理協議》,約定浙江永信為其資產管理人。潤禾投資屬于私募投資基金。
      3.達能照明
      達能照明的股東杭州誠鼎企業類型為有限合伙企業,經營范圍是創業投資業務、創業投資咨詢業務。根據基金協會出具的《私募投資基金證明》,杭州誠鼎已經在基金協會辦理了相關備案手續。股東蕪湖富海企業類型是有限合伙企業,經營范圍是股權投資、創業投資、股權投資及創業投資咨詢業務。根據基金協會出具的《私募投資基金證明》,蕪湖富海已經在基金協會辦理相關備案登記手續。股東合能投資及合能聚源為公司員工持股平臺,合伙人均為公司員工,不需要在基金協會辦理登記備案手續。
      4.建科機械(832578)
      公司股東上海上創信德創業已根據《證券投資基金法》和《私募投資基金監督管理暫行辦法》等法律法規的要求,在中國證券投資基金業協會辦理了私募投資基金管理人登記。股東誠科建贏(天津)投資管理有限公司系公司為實施股權激勵而設立的員工持股平臺,不存在以非公開方式向合格投資者募集資金、資產由基金管理人管理的情形;股東誠科建達(天津)企業管理咨詢系公司為實施股權激勵而設立的員工持股平臺,不存在以非公開方式向合格投資者募集資金、資產由基金管理人管理的情形。
      5.金泉科技
      公司股東望江眾晟資金來源于兩位股東認繳的出資,不存在股東以外的其他投資者募集資金的情形,系金泉科技公司為實施員工股權激勵而設立的有限合伙企業、但是臺州益達資金來源于股東認繳的出資,其設立后,其企業資產并非通過“非公開募集”產生,但鑒于其是以進行投資活動為目的而設立的企業,為謹慎起見,該股東應被認定為屬于《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案管理辦法(試行)》等法律法規所指的私募投資基金。
      (二)認定標準分析
      從公布的律師意見書來看,律師在對是否屬于私募基金、私募基金管理人認定,筆者結合工作經驗,總結了以下幾個方面的思考角度。
      1.從公司的股東角度出發
      私募基金的募集對象具有特殊性,它必須在一定范圍之內募集資金,這就為我們進行判定提供了思考方向,我們可以查閱公司章程,確定公司的現有股東。一般來講,公司股東人數較少,結構單一,不存在向其他機構募集資金的可能性,我們可以初步排除是私募基金及私募基金管理人的身份。
      當然,如果公司股東人數較少,也不能百分之百的排除,同時對于符合私募基金定義的股東律師可以查詢中國基金協議私募基金管理人公司信息、查詢私募基金的備案資料和基金管理人的登記證書來進行輔助認定。
      2.從公司主營業務出發
      一般來說,私募基金的主營業務是進行證券投資、股權投資、創業投資等業務。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、zj、qh、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。我們在通過核查公司的主要業務時,一般可以排除。具體來講,律師可以要求公司提供最近三年的主營業務資料來進行認定。
      3.從公司的注冊地址出發
      《私募投資基金監督管理辦法》第二條中指出本法定義的私募基金是指在中華人民共和國境內,以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。我們從一條文中可以看出,這里的私募基金需要在中國境內設立,首要滿足要求是在中國境內注冊,如果一個中國沒有在中國境內注冊,自然不受我國法律監督,也就不存在私募基金及私募基金管理人的備案登記。
      4.從公司資金的來源出發
      律師在進行盡職調查時,需要審核公司注冊資本的支付憑證。我們可以查閱公司法人股東的章程、工商檔案并結合法人股東出具的說明,判定公司的資金來源于自有資金,沒有向他人募集資金的情形,同時也沒有委托基金管理人進行管理,我們可以排除私募基金的可能性。律師可以調取公司股東工商檔案資料,公司成立時的驗資報告、銀行對賬單,公司成立時的內部決議文件輔助判斷。

      Q5:關于現有股東是否屬于私募股權投資基金或私募投資基金管理人的核查

      一、前言
      無論新三板、IPO還是并購重組,股轉公司及證監會都會關注私募投資基金備案事宜。自2015年3月20日之日起申報的公司或其股東屬于私募投資基金管理人或私募投資基金的,需要核查其私募基金備案問題。此時,律師在編制法律意見書時,就需要對公司是否是私募基金、私募基金管理人進行認定,發表明確意見。
      根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》,私募投資基金(以下簡稱私募基金),系指以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金,包括資產由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合伙企業。中國證券投資基金業協會(以下簡稱基金業協會)按照本辦法規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案,對私募基金業務活動進行自律管理。
      二、實務探討
      (一)已有案例介紹
      1.富煌鋼構(002743)IPO項目
      發行人律師在在富煌鋼構的私募基金、私募基金管理審查,出具了《富煌鋼構不存在私募基金的專項核查意見書》,富煌鋼構的法人股東有富煌建設、安徽江淮電纜集團、北京德泰恒潤投資、安徽皖潤新能源、華芳集團。律師審查后認為:富煌建設股東為楊俊斌和周伊凡,為兩名自然人股東,富煌建設股東不存在私募投資基金。江淮電纜主要從事電線電纜、特種電纜、電加熱器、橋架母線槽加工制造等業務,不屬于《暫行辦法》第二條和《備案辦法》第二條所定義的私募投資基金。德泰投資股東設立的資金來及自有資金,不存在向他人募集資金的情形,其資產也未委托基金管理人進行管理。皖潤新能源主要從事新能源技術開發、資本運作咨詢服務、管道及配件銷售、中介服務。華芳氣團主要從事紡織品制造、加工、銷售;紡織原料、羊毛、金屬材料、五金交電、紡織機械及器材、熟料制品、煤炭購銷;實業投資等業務。綜上,發行律師認為,發行人股東不存在《暫行辦法》和《備案辦法》規定的私募投資基金。
      2.杭州高新(300478)
      發行律師在《補充法律意見書六》中專門對杭州高校私募基金問題進行專項恢復,發行律師認為:發行人股東高興集團的經營范圍為企業投資、管理;旅游景點開發,為委托其他機構管理其資產,不存在受第三方委托代為持有發行人股權的情形。公司股東潤禾投資經營范圍為創業投資業務等,潤禾投資與浙江永信投資管理有限公司簽訂《委托管理協議》,約定浙江永信為其資產管理人。潤禾投資屬于私募投資基金。
      3.達能照明
      達能照明的股東杭州誠鼎企業類型為有限合伙企業,經營范圍是創業投資業務、創業投資咨詢業務。根據基金協會出具的《私募投資基金證明》,杭州誠鼎已經在基金協會辦理了相關備案手續。股東蕪湖富海企業類型是有限合伙企業,經營范圍是股權投資、創業投資、股權投資及創業投資咨詢業務。根據基金協會出具的《私募投資基金證明》,蕪湖富海已經在基金協會辦理相關備案登記手續。股東合能投資及合能聚源為公司員工持股平臺,合伙人均為公司員工,不需要在基金協會辦理登記備案手續。
      4.建科機械(832578)
      公司股東上海上創信德創業已根據《證券投資基金法》和《私募投資基金監督管理暫行辦法》等法律法規的要求,在中國證券投資基金業協會辦理了私募投資基金管理人登記。股東誠科建贏(天津)投資管理有限公司系公司為實施股權激勵而設立的員工持股平臺,不存在以非公開方式向合格投資者募集資金、資產由基金管理人管理的情形;股東誠科建達(天津)企業管理咨詢系公司為實施股權激勵而設立的員工持股平臺,不存在以非公開方式向合格投資者募集資金、資產由基金管理人管理的情形。
      5.金泉科技
      公司股東望江眾晟資金來源于兩位股東認繳的出資,不存在股東以外的其他投資者募集資金的情形,系金泉科技公司為實施員工股權激勵而設立的有限合伙企業、但是臺州益達資金來源于股東認繳的出資,其設立后,其企業資產并非通過“非公開募集”產生,但鑒于其是以進行投資活動為目的而設立的企業,為謹慎起見,該股東應被認定為屬于《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案管理辦法(試行)》等法律法規所指的私募投資基金。
      (二)認定標準分析
      從公布的律師意見書來看,律師在對是否屬于私募基金、私募基金管理人認定,筆者結合工作經驗,總結了以下幾個方面的思考角度。
      1.從公司的股東角度出發
      私募基金的募集對象具有特殊性,它必須在一定范圍之內募集資金,這就為我們進行判定提供了思考方向,我們可以查閱公司章程,確定公司的現有股東。一般來講,公司股東人數較少,結構單一,不存在向其他機構募集資金的可能性,我們可以初步排除是私募基金及私募基金管理人的身份。
      當然,如果公司股東人數較少,也不能百分之百的排除,同時對于符合私募基金定義的股東律師可以查詢中國基金協議私募基金管理人公司信息、查詢私募基金的備案資料和基金管理人的登記證書來進行輔助認定。
      2.從公司主營業務出發
      一般來說,私募基金的主營業務是進行證券投資、股權投資、創業投資等業務。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、zj、qh、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。我們在通過核查公司的主要業務時,一般可以排除。具體來講,律師可以要求公司提供最近三年的主營業務資料來進行認定。
      3.從公司的注冊地址出發
      《私募投資基金監督管理辦法》第二條中指出本法定義的私募基金是指在中華人民共和國境內,以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。我們從一條文中可以看出,這里的私募基金需要在中國境內設立,首要滿足要求是在中國境內注冊,如果一個中國沒有在中國境內注冊,自然不受我國法律監督,也就不存在私募基金及私募基金管理人的備案登記。
      4.從公司資金的來源出發
      律師在進行盡職調查時,需要審核公司注冊資本的支付憑證。我們可以查閱公司法人股東的章程、工商檔案并結合法人股東出具的說明,判定公司的資金來源于自有資金,沒有向他人募集資金的情形,同時也沒有委托基金管理人進行管理,我們可以排除私募基金的可能性。律師可以調取公司股東工商檔案資料,公司成立時的驗資報告、銀行對賬單,公司成立時的內部決議文件輔助判斷。

      Q6:私募基金募集的基金的持有人是不是以股東身份加入的?

      不是,私募基金的資產是投資于股票、qh、基金、期權等,并不是一個名義上的公司,法人身份,所以不能說自己是一個股東,您只是一個普通的投資者身份

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